Na wrześniowym posiedzeniu Rada Polityki Pieniężnej postanowiła obciąć stopę referencyjną aż o 75 p.p., co – poza licznymi innymi konsekwencjami – mogło zwiastować także pogorszenie oferty popularnych detalicznych obligacji skarbowych. Przedstawiona dziś przez Ministerstwo Finansów oferta na październik jest jednak o wiele bardziej korzystna niż można byłoby się spodziewać.
Oferta obligacji na październik 2023
Rodzaje dostępnych do kupienia obligacji nie ulegają zmianie. Podobnie jak ma to miejsce od dłuższego czasu, możliwe jest nabycie następujących obligacji:
- OTS – trzymiesięczne, stałoprocentowe
- ROR – roczne, zmiennoprocentowe
- DOR – dwuletnie, zmiennoprocentowe
- TOS – trzyletnie, stałoprocentowe
- COI – czteroletnie, indeksowane inflacją
- ROS – sześcioletnie, indeksowane inflacją, rodzinne
- EDO – dziesięcioletnie, indeksowane inflacją
- ROD – dwunastoletnie, indeksowane inflacją, rodzinne
Stałe oprocentowanie obligacji trzymiesięcznych (OTS) oraz trzyletnich (TOS) zostało utrzymane na poziomie odpowiednio 3% i 6,85% w skali roku.
Oprocentowanie obligacji rocznych (ROR) i dwuletnich (DOR) zostało obniżone, ale mniej niż wynosiło cięcie referencyjnej stopy procentowej ogłoszone przez RPP. W październiku obligacje ROR zaoferują w pierwszym miesięcznym okresie odsetkowym 6,5%, a dwuletnie – 6,75%. W kolejnych okresach odsetkowych oprocentowanie obligacji rocznych będzie równe stopie referencyjnej NBP (obecnie 6%) i stałej marży wynoszącej 0,00%. W przypadku obligacji dwuletnich marża została podniesiona do 0,5%. Oznacza to, że przy założeniu braku dalszych zmian stóp procentowych w kolejnych miesiącach (poza pierwszym) obligacje ROR będą oprocentowane na 6%, a obligacje DOR – na 6,5%.
Indeksowane inflacją czteroletnie obligacje COI w pierwszym rocznym okresie będą oprocentowane niezmiennie na 7%. W kolejnych latach oprocentowanie będzie równe inflacji i stałej marży wynoszącej 1,25%. Obecnie marża ta wynosi 1%. Podobnie w przypadku dziesięcioletnich obligacji EDO. Oprocentowanie w pierwszym okresie wciąż wynosi 7,25%, ale marża ponad inflację została zwiększona z 1,25% do 1,5%.
Dostępne wyłącznie dla beneficjentów programu Rodzina 500+ indeksowane inflacją sześcioletnie obligacje ROS i dwunastoletnie ROD również zaoferują identyczne oprocentowanie w pierwszym roku (odpowiednio 7,2% i 7,5%), ale stała marża w kolejnych latach wyniesie teraz 1,75% i 2%.
Podsumowując, w ofercie obligacji na październik:
- obligacje o oprocentowaniu stałym (trzymiesięczne i trzyletnie) – oprocentowanie bez zmian
- obligacje o oprocentowaniu zmiennym (roczne i dwuletnie) – obniżka oprocentowania ze względu na spadek stóp procentowych, ale wyższa marża w przypadku obligacji dwuletnich
- obligacje indeksowane inflacją (czteroletnie i dziesięcioletnie, a także rodzinne sześcioletnie i dwunastoletnie) – oprocentowanie w pierwszym roku bez zmian, w kolejnych latach wyższa marża ponad inflację
Tabela
Podstawowe informacje o seriach obligacji z październikowej oferty znajdziesz w poniższej tabeli. W kolumnie „poprzednie oprocentowanie” podane są zasady naliczania oprocentowania dla obligacji z obecnej, wrześniowej oferty.
| Nazwa | Zapadalność | Poprzednie oprocentowanie | Nowe oprocentowanie |
|---|---|---|---|
| OTS0124 | 3 mies. | 3,00% (stałe) | 3,00% (stałe) |
| ROR1024 | 1 rok | 6,75% (zmienne, zależne od stopy referencyjnej NBP + 0,00%) | 6,5% (zmienne, zależne od stopy referencyjnej NBP + 0,00%) |
| DOR1025 | 2 lata | 6,85% (zmienne, zależne od stopy referencyjnej NBP + 0,10%) | 6,5% (zmienne, zależne od stopy referencyjnej NBP + 0,5%) |
| TOS1026 | 3 lata | 6,85% (stałe) | 6,85% (stałe) |
| COI1027 | 4 lata | 7,00% w pierwszym roku, inflacja + 1,00% w każdym kolejnym | 7,00% w pierwszym roku, inflacja + 1,25% w każdym kolejnym |
| EDO1033 | 10 lat | 7,25% w pierwszym roku, inflacja + 1,25% w każdym kolejnym | 7,25% w pierwszym roku, inflacja + 1,5% w każdym kolejnym |
| ROS1029 | 6 lat | 7,20% w pierwszym roku, inflacja + 1,50% w każdym kolejnym | 7,20% w pierwszym roku, inflacja + 1,75% w każdym kolejnym |
| ROD1035 | 12 lat | 7,50% w pierwszym roku, inflacja + 1,75% w każdym kolejnym | 7,50% w pierwszym roku, inflacja + 2% w każdym kolejnym |
Obligacje skarbowe można nabyć za pośrednictwem PKO Banku Polskiego lub Banku Pekao, przy czym ten ostatni nie oferuje obecnie obligacji rodzinnych. Cena nabycia pojedynczej obligacji niezmiennie wynosi sto złotych.
Więcej informacji o obligacjach skarbowych znajdziesz w naszym kompletnym przewodniku.
Spodobał Ci się ten artykuł? Uważasz go za przydatny? Postaw kawę dla naszej redakcji i wesprzyj dalszy rozwój serwisu!
